Bank- und Kapitalmarktrecht

Die rechtliche Beratung durch unsere Bank- und Kapitalmarktexperten reicht vom allgemeinen Bank- und Bankaufsichtsrecht über das klassische Börsen- und Kapitalmarktrecht bis hin zur umfänglichen Koordination und Dokumentation der Emission und des Vertriebs verschiedener Finanzprodukte. Letzteres umfasst insbesondere den Bereich verbriefter und OTC-Derivate sowie Investmentfonds, einschließlich des Zulassungsverfahrens.

Unser Kapitalmarkt-Team verfügt über langjährige Erfahrungen in der Beratung von Banken und anderen Finanzdienstleistern in den folgenden Bereichen:

  • Prospekterstellung und Abwicklung der Emission von Wertpapieren, insbesondere derivative Wertpapiere wie Zertifikate, Optionsscheine, Hypothekenpfandbriefe, Genußscheine, Anleihen bzw. strukturierte Produkte
  • Prospekterstellung und Betreuung von Zulassungsverfahren für Investmentfonds
  • Prospekterstellung und Betreuung von Billigungsverfahren für Unternehmensanleihen, IPOs etc.
  • Beratung und Dokumentation von OTC-Finanztermingeschäften und Wertpapierdarlehen unter den Standard-Rahmenverträgen
  • Handel, Clearing und Settlement an Terminbörsen einschließlich Betreuung von Sanktionsausschussverfahren
  • Beratung von Banken und Finanzdienstleistern bei Anlageberatungshaftung

Wertpapierprospektrecht

Auf dem Gebiet des Wertpapierprospektrechts beraten wir bei der Konzeption, Strukturierung und Erstellung jedweder Angebotsprogramme für derivative Wertpapiere, sei es in Form von Basisprospekten oder Stand-Alone-Prospekten. Wir erstellen die gegebenenfalls erforderlichen Nachträge, betreuen das jeweilige Billigungsverfahren bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) ebenso wie eventuelle Notifizierungsverfahren (Europäischer Pass) und übernehmen die komplette Abwicklung der einzelnen Emissionen. Dazu zählt etwa die Erstellung der konkreten Endgültigen Angebotsbedingungen oder von automatisierbaren Templates und die Betreuung von Listing, Clearing und Settlement. Jedes Projekt betreuen wir dabei in enger Koordination mit den relevanten Börsen, Aufsichtsbehörden und Hinterlegungsstellen.

Die Bandbreite unserer Beratung reicht von der Strukturierung der Produktentwicklung über die rechtliche und Kohärenzprüfung von Termsheets, die rechtliche Prüfung von Werbematerialien einschließlich gesamter Internetauftritte, bis zu eventuell erforderlichen Anpassungsmaßnahmen (z.B. Corporate Actions) und den relevanten aufsichtsrechtlichen Fragen.

Unter dem aktuellen Wertpapierprospektrechtsregime haben wir Prospektsysteme entwickelt, die es Emittenten erlauben, unter Einhaltung sämtlicher regulatorischer Erfordernisse des deutschen und europäischen Rechts flexibel auf Marktentwicklungen zu reagieren und so Produktinnovationen in kürzester Zeit kosteneffektiv auf den Markt zu bringen.

Steuerliche Beratung

Die wertpapierrechtliche Beratung umfasst die Begutachtung der steuerlichen Behandlung von Wertpapiergeschäften in Deutschland und die Erstellung von Steuerhinweisen für Termsheets, sonstige Werbematerialen und Wertpapierprospekte.

Aufsichtsrecht

Im Bereich des Aufsichtsrechts beraten wir in allen wertpapierhandels- und aufsichtsrechtrechtlichen Fragen, insbesondere im Rahmen der MiFID sowie sonstiger Compliance-Anforderungen.

Rahmenverträge

Die Erstellung und Beratung im Zusammenhang mit Vertragsdokumentationen für OTC-Derivate (insbes. DRV), u.a. für Finanztermingeschäfte, Wertpapierdarlehen und Repos, auch im Vergleich zu ISDA-Regelungen, runden unser Dienstleistungsangebot ab.

Anlageberatungshaftung

Wir vertreten führende Banken und Finanzdienstleister in Anlageberatungshaftungsfällen. Darüber hinaus bieten wir Vertriebsschulungen zu anleger- und anlagegerechter Beratung von Kunden an, insbesondere im Zusammenhang mit Struktur und Risiken derivativer Wertpapiere.

Beratungsansatz

Unsere Beratungspraxis zeichnet sich durch eine vertiefte Kenntnis des Marktes für Finanzprodukte, der Funktionsweisen der breiten Palette unterschiedlichster Finanzprodukte von plain-vanilla bis exotisch und der Eigenheiten der betriebswirtschaftlichen Aufbau- und Ablauforganisation bei der Emission von Finanzprodukten aus. Dies ermöglicht es uns, neben einer vertrauensvollen und juristisch vertieften Zusammenarbeit mit den beteiligten Rechtsabteilungen auch mit den Handels- und Vertriebsabteilungen unserer Mandanten „auf Augenhöhe“ zu kommunizieren und somit effizient und zügig rechtliche Lösungen auszuarbeiten. Unsere mittlerweile über zwei Jahrzehnte aufgebaute Erfahrung zeigt uns, dass es unsere Mandanten sehr schätzen, keine unvertretbar großen Zeitkontingente für die Aufklärung ihrer Berater aufwenden zu müssen und dass sie diesen Vorteil als echten Mehrwert empfinden.

Vergütung

Unsere Vergütungsmodelle reichen von einer detaillierten Abrechnung nach angefallenem Zeitaufwand bis hin zu flexiblen Pauschalabrechnungen für einzelne Projekte. Hierbei berücksichtigen wir neben dem Komplexitätsgrad und dem Umfang der Beratung stets die Bedürfnisse unserer Mandanten nach kalkulierbaren Kosten und transparenter Abrechnung.